# Qué son las stablecoins y cómo las usan las empresas

Una stablecoin es un token que busca mantener el valor de una moneda, casi siempre el dólar. A una empresa le sirve para mover valor rápido, pero no es dinero de curso legal y las reglas cambian por país.

Por Pavel Skalin, Fundador y CEO de Align · Actualizado el 6 de noviembre de 2026 · 5 min de lectura · https://alignlabs.dev/es/guides/que-son-las-stablecoins-para-empresas

## Ideas clave

1. Una stablecoin es un token que busca mantener el valor de una moneda, casi siempre el dólar. USDT y USDC sumaban 86% del mercado en noviembre de 2025, según Banxico.
2. No son moneda de curso legal en México, y la Superfinanciera de Colombia dice que no pueden usarse como divisa.
3. En los tres países, los límites más claros recaen sobre bancos y entidades financieras, no sobre la empresa. Eso no significa que tu empresa quede libre de reglas.
4. En Argentina, según nuestra lectura, cobrar en stablecoins no cumple la obligación de liquidar en el mercado de cambios.

## La respuesta corta

Una stablecoin es un token que busca mantener el valor de una moneda, casi siempre el dólar. A una empresa le sirve para mover valor rápido entre países y a cualquier hora, y para tener saldo en dólares digitales. Pero no es dinero de curso legal, no es un depósito y las reglas cambian mucho por país.

Antes de usarla, responde dos preguntas: ¿la otra parte puede recibirla?, y ¿cumple esa operación con el régimen cambiario de tu país?

## Cómo funciona

Un emisor mantiene reservas y promete canjear el token por su valor de referencia. Según un [recuadro de Banxico](https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/reportes-sobre-el-sistema-financiero/recuadros/%7B4684197A-E3C8-1E7E-A4D5-3972E6EBAC3E%7D.pdf) de diciembre de 2025, el mercado sumaba USD 297 mil millones en noviembre, con USDT y USDC en 86%. Comparamos ambos en [USDT vs USDC](https://alignlabs.dev/guides/usdt-vs-usdc-for-business) (en inglés).

Tres riesgos básicos:

- **Emisor y reservas.** El valor depende de que el emisor pueda canjear.
- **Bloqueo.** Los emisores pueden congelar direcciones: [por qué se congelan USDT y USDC](https://alignlabs.dev/guides/why-usdt-usdc-get-frozen) (en inglés).
- **Error operativo.** Enviar por la red equivocada puede no tener arreglo: [qué red usar](https://alignlabs.dev/guides/which-network-for-usdt-usdc-payments) (en inglés).

## Para qué las usa una empresa

| Uso | Tiene sentido si | Cuidado |
|---|---|---|
| Cobrar a clientes del exterior | Tu cliente ya paga en USDC o USDT | Revisa si cumple tu obligación cambiaria |
| Pagar a proveedores | El proveedor acepta y puede recibirlas | En China hay un problema serio: lee [pagar proveedores en China](https://alignlabs.dev/es/guides/pagar-proveedores-en-china) |
| Guardar valor en dólares | Aceptas el riesgo del emisor | En Argentina cuentan como activos externos líquidos |
| Mover fondos entre empresas del grupo | Hay contrato y registro | Consulta el tratamiento fiscal |

Un estudio del [Banco de Pagos Internacionales (BIS)](https://www.bis.org/publications/dollarisation-and-monetary-control-what-lessons-rise-stablecoins.pdf) de julio de 2026 encontró entradas brutas de stablecoins en América Latina de casi cero a 4% del PIB, según el país. Refleja la opinión de sus autores, no del BIS.

## Qué dicen los reguladores

### México

- **Bancos e instituciones de tecnología financiera.** La [Circular 4/2019](https://www.banxico.org.mx/marco-normativo/normativa-emitida-por-el-banco-de-mexico/circular-4-2019/%7BACDFD34F-1226-1893-52EE-D87A28645384%7D.pdf) de Banxico solo les permite operaciones internas con activos virtuales, con autorización previa, y deben impedir que el riesgo llegue a sus clientes.
- **Naturaleza.** En 2021, [Banxico, la SHCP y la CNBV](https://www.gob.mx/shcp/prensa/banco-de-mexico-shcp-y-cnbv-advierten-sobre-riesgos-de-utilizar-activos-virtuales-275819) dijeron que los activos virtuales "no constituyen una moneda de curso legal en México ni tampoco son divisas".
- **Postura reciente.** Banxico dijo en [diciembre de 2025](https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/reportes-sobre-el-sistema-financiero/recuadros/%7B4684197A-E3C8-1E7E-A4D5-3972E6EBAC3E%7D.pdf) que seguirá promoviendo "la sana distancia" entre activos virtuales y sistema financiero.
- **Empresas.** No encontramos un texto que prohíba o autorice que una empresa tenga stablecoins.

### Colombia

- **Divisa.** La [Superintendencia Financiera](https://www.superfinanciera.gov.co/publicaciones/10089581/operaciones-con-monedas-virtuales-no-se-encuentran-amparadas-por-ningun-tipo-de-garantia-privada-o-estatal-10089581/) dijo en 2017 que estas monedas "NO pueden utilizarse como una divisa" y no están amparadas por garantía.
- **Entidades vigiladas.** Un [concepto de 2020](https://www.superfinanciera.gov.co/publicaciones/10106486/normativanormativa-generalboletin-juridico-superintendencia-financieraboletin-juridico-numero-criptomonedas-criptoactivos-proyecto-piloto-10106486/) reitera que no están autorizadas para invertir, custodiar, intermediar ni operar con criptoactivos.
- **Reporte.** La [DIAN](https://normograma.dian.gov.co/dian/compilacion/docs/resolucion_dian_0227_2025.htm) exige a proveedores de servicios de criptoactivos un reporte para los años gravables 2026 y siguientes, a más tardar el último día hábil de mayo del año siguiente.

### Argentina

- **Bancos.** No pueden [realizar ni facilitar](https://www.bcra.gob.ar/archivos/Pdfs/Texord/t-servco.pdf) operaciones con activos digitales, salvo autorización (Comunicación A 7506).
- **Billeteras.** La Comunicación A 7759 sigue vigente para [proveedores de servicios de pago](https://www.bcra.gob.ar/archivos/Pdfs/Texord/t-snp-psp.pdf) que ofrecen cuentas de pago.
- **CNV.** La [Resolución General 1172 de octubre de 2026](https://www.argentina.gob.ar/noticias/reordenamiento-del-marco-regulatorio-de-los-proveedores-de-servicios-de-activos-virtuales) reordenó el régimen de proveedores de servicios de activos virtuales (PSAV). Según el [texto](https://www.cnv.gov.ar/descargas/marcoregulatorio/blob/ce91d412-7578-451b-8041-7f689e20f5d5), no es PSAV quien recibe o entrega activos virtuales como pago de productos o servicios, y define a USDT y USDC como moneda estable.
- **Cambios.** El [texto de Exterior y Cambios](https://www.bcra.gob.ar/archivos/Pdfs/texord/t-excbio.pdf) exige ingresar y liquidar cobros de exportación y servicios, y no prevé hacerlo con stablecoins. Nuestra lectura: un cobro en stablecoins no cumple esa obligación.
- **Activos externos.** Los criptoactivos cuentan dentro del límite de USD 100.000 de activos externos líquidos ligado al acceso al mercado de cambios.

## Comparación rápida

| | México | Colombia | Argentina |
|---|---|---|---|
| Regla sobre bancos | Solo operaciones internas autorizadas | Sin autorización para operar | No pueden realizar ni facilitar, salvo autorización |
| Regla para la empresa | No encontramos prohibición ni autorización | No encontramos prohibición ni autorización | Sin efecto sobre la obligación de liquidar |
| Riesgo principal | Tu banco puede no aceptar los fondos | Canalización y registro | Liquidación y acceso al mercado |

## Lista para tu empresa

1. Escribe el uso: cobrar, pagar, guardar o convertir.
2. Identifica la contraparte y su país.
3. Pregunta a tu banco cómo verá fondos que vienen de stablecoins.
4. Consulta a tu asesor el tratamiento cambiario, fiscal y contable. Hay una guía sobre [stablecoins como equivalentes de efectivo](https://alignlabs.dev/guides/stablecoins-cash-equivalents-accounting) (en inglés).
5. Elige red y haz un envío de prueba.
6. Guarda contrato, factura, dirección de wallet y red de cada operación.

## Cómo funciona con Align

Align es una cuenta para empresas registradas, basada en stablecoins. Tienes [cuentas nominativas](https://alignlabs.dev/es/products/virtual-accounts) en USD, EUR, GBP y AED a tu nombre, junto con USDC, USDT y EURC. Puedes [convertir entre ellas](https://alignlabs.dev/es/products/ramps) y ves el tipo de cambio y la comisión antes de confirmar. Los precios se cotizan bajo solicitud.

Sus límites:

- No es un banco ni emite stablecoins. Align Payments Ltd. está registrada ante FINTRAC, en Canadá, como empresa de servicios monetarios (n.º N300000203). Eso no es una licencia de un regulador latinoamericano.
- No ofrece MXN, COP, ARS ni BRL. Para pasar a moneda local sigues necesitando tu banco o intermediario.
- No te libera de tus obligaciones cambiarias y fiscales.
- Venezuela, Cuba y Haití están entre los [países prohibidos](https://alignlabs.dev/eligibility).

Revisa [quién puede abrir cuenta](https://alignlabs.dev/eligibility) (en inglés) o [escríbenos](https://alignlabs.dev/es/contact).

## Fuentes

- Banco de México, [Circular 4/2019](https://www.banxico.org.mx/marco-normativo/normativa-emitida-por-el-banco-de-mexico/circular-4-2019/%7BACDFD34F-1226-1893-52EE-D87A28645384%7D.pdf), texto compilado, y [Recuadro del Reporte de Estabilidad Financiera](https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/reportes-sobre-el-sistema-financiero/recuadros/%7B4684197A-E3C8-1E7E-A4D5-3972E6EBAC3E%7D.pdf) (diciembre de 2025)
- Banco de México, SHCP y CNBV, [Advertencia sobre activos virtuales](https://www.gob.mx/shcp/prensa/banco-de-mexico-shcp-y-cnbv-advierten-sobre-riesgos-de-utilizar-activos-virtuales-275819) (junio de 2021)
- Superintendencia Financiera de Colombia, [Carta Circular 52 de 2017](https://www.superfinanciera.gov.co/publicaciones/10089581/operaciones-con-monedas-virtuales-no-se-encuentran-amparadas-por-ningun-tipo-de-garantia-privada-o-estatal-10089581/) y [Concepto 2020259314-001](https://www.superfinanciera.gov.co/publicaciones/10106486/normativanormativa-generalboletin-juridico-superintendencia-financieraboletin-juridico-numero-criptomonedas-criptoactivos-proyecto-piloto-10106486/)
- DIAN, [Resolución 227 de 2025, compilación](https://normograma.dian.gov.co/dian/compilacion/docs/resolucion_dian_0227_2025.htm) (consultada en noviembre de 2026)
- BCRA, [Exterior y Cambios](https://www.bcra.gob.ar/archivos/Pdfs/texord/t-excbio.pdf) (al 14 de septiembre de 2026), [Servicios complementarios](https://www.bcra.gob.ar/archivos/Pdfs/Texord/t-servco.pdf) (al 29 de septiembre de 2026) y [Proveedores de servicios de pago](https://www.bcra.gob.ar/archivos/Pdfs/Texord/t-snp-psp.pdf) (al 4 de noviembre de 2026)
- CNV, [Resolución General 1172 sobre PSAV](https://www.cnv.gov.ar/descargas/marcoregulatorio/blob/ce91d412-7578-451b-8041-7f689e20f5d5) y [Aviso del 14 de octubre de 2026](https://www.argentina.gob.ar/noticias/reordenamiento-del-marco-regulatorio-de-los-proveedores-de-servicios-de-activos-virtuales)
- Banco de Pagos Internacionales, [Working Paper 1370](https://www.bis.org/publications/dollarisation-and-monetary-control-what-lessons-rise-stablecoins.pdf) (julio de 2026), en inglés

## Preguntas frecuentes

### ¿Qué es una stablecoin?

Es un token en una blockchain que busca mantener un valor estable frente a una moneda, casi siempre el dólar. Los más usados son USDT, de Tether, y USDC, de Circle. No es un depósito bancario y su valor depende del emisor y de sus reservas.

### ¿Son legales las stablecoins para empresas en México?

No encontramos un texto que prohíba o autorice que una empresa las tenga. Las reglas de Banxico limitan a bancos e instituciones de tecnología financiera, y las autoridades dijeron en 2021 que los activos virtuales no son moneda de curso legal ni divisas.

### ¿Una empresa en Argentina puede cobrar en USDT?

La CNV aclara que no es proveedor de servicios de activos virtuales quien los recibe o entrega como pago de sus productos o servicios. Pero eso no resuelve lo cambiario: según nuestra lectura, un cobro en stablecoins no cumple la obligación de ingresar y liquidar del BCRA.

### ¿Qué reporta Colombia sobre criptoactivos?

La DIAN exige un reporte a los proveedores de servicios de criptoactivos para los años gravables 2026 y siguientes, a más tardar el último día hábil de mayo del año siguiente. Según nuestro cálculo, el primero vence en mayo de 2027.

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Esta guía es información general, no asesoría legal, fiscal ni financiera. Las normas y las condiciones de los proveedores cambian: revisa las fuentes enlazadas y consulta a un asesor sobre tu caso.

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